最近一段時(shí)間國際鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)了大幅度的上漲,在2023年2月份最低點(diǎn)的時(shí)候,國際鐵礦石價(jià)格還只有569.5每噸,但是到了2023年12月21日,國際鐵礦石價(jià)格已經(jīng)上漲到1147元每噸,相當(dāng)于國際鐵礦石價(jià)格漲幅達(dá)到100%以上。
鐵礦石價(jià)格上漲,中國鋼鐵企業(yè)虧損加大。
在國際鐵礦石價(jià)格上漲之后,最難受的當(dāng)屬中國各大鋼鐵廠,因?yàn)槟壳拔覈鳛槿蜃畲蟮匿撹F生產(chǎn)國,同時(shí)也是全球最大的鐵礦石消費(fèi)國,目前我國進(jìn)口的鐵礦石是非常多的,比如2023年前11月,我國累計(jì)進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量已經(jīng)達(dá)到10.7億噸。
而從2023年2月份到12月21日,鐵礦石價(jià)格漲幅已經(jīng)達(dá)到100%以上,但是對應(yīng)的國內(nèi)鋼材價(jià)格的漲幅卻比較小的,比如在2023年年初的時(shí)候,江蘇螺紋鋼價(jià)格還維持在3800元左右,而到了2023年12月份,江蘇螺紋鋼價(jià)格也只漲到4800元左右,相當(dāng)于過去一年時(shí)間螺紋鋼漲幅只有26%,這個(gè)漲幅要比鐵礦石漲幅小很多。
在鐵礦石漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于鋼材銷售價(jià)格的時(shí)候,各大鋼鐵廠的利潤空間被大大壓縮,甚至出現(xiàn)虧損。
比如整個(gè)2024年,中國鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入4.27萬億元,但利潤只有1889.90億元,同比下降30.9%,而2024年各大鋼鐵廠的利潤空間之所以大幅下降,因?yàn)檎麄€(gè)2024年進(jìn)口的鐵礦石漲幅達(dá)到34.3%。
參考這個(gè)漲幅對應(yīng)的鋼鐵廠利潤下降空間來看,按照2023年鐵礦石上漲100%計(jì)算,這意味著2023年各大鋼鐵廠的利潤空間將會(huì)進(jìn)一步被壓縮。
我們以國內(nèi)幾大鋼鐵廠的利潤為例來看一下。
2024年寶鋼實(shí)現(xiàn)凈利潤124.23億,但截止2023年第三季度,寶鋼凈利潤只有78.59億,這個(gè)利潤規(guī)模跟去年同期相比下滑11.5%;
2024年南鋼凈利潤26億元,而截止2023年第三季度,南鋼的凈利潤只有20億元,這個(gè)利潤跟去年同期相比下滑15.6%;
2024年鞍鋼實(shí)現(xiàn)凈利潤17.87億元,而截止2023年第三季度,鞍鋼實(shí)現(xiàn)凈利潤13.25億,這個(gè)利潤跟去年同期相比下滑23%。
而且上面我們所列舉的這些利潤還只是截至2023年第3季度的利潤,但是過去兩個(gè)月時(shí)間,鐵礦石價(jià)格漲幅非常大,預(yù)計(jì)各大鋼鐵廠利潤空間有可能會(huì)進(jìn)一步被壓縮。
相當(dāng)于各大鋼鐵廠辛辛苦苦忙活一年,結(jié)果賺了個(gè)寂寞。
鐵礦石上漲誰才是最大的受益者?
在我國進(jìn)口的鐵礦石當(dāng)中,絕大多數(shù)都來源于澳大利亞以及巴西,比如2024年我國總共進(jìn)口10.7億噸鐵礦石,其中6.65億噸來自澳大利亞,占比62.15%,另外還有2.29億噸來自巴西,占比21.4%,相當(dāng)于我國從澳大利亞和巴西進(jìn)口的鐵礦石,占到我國鐵礦石進(jìn)口的比例就達(dá)到83%以上。
在這種情況下國際鐵礦石價(jià)格上漲,澳大利亞和巴西是最大的受益者,但是目前包括澳大利亞和巴西大部分的鐵礦石都被國內(nèi)的少數(shù)鐵礦石巨頭控制。
比如巴西80%以上的鐵礦石控制在淡水河谷的手里,而澳大利亞絕大部分鐵礦石也是控制在力拓以及必和必拓的手里,所以在每一輪鐵礦石上漲的過程當(dāng)中,這些鐵礦石巨頭也是最直接的受益者,但他們并不是最終的受益者,實(shí)際上最終的受益者是歐美的一些資本集團(tuán)。
為什么這么說呢?目前包括淡水河谷、力拓以及必和必拓都是上市公司,而且都是在歐美上市,所以這幾個(gè)企業(yè)大部分的股權(quán)都控制在歐美一些資本和投資者的手里。
目前澳大利亞70%以上的礦產(chǎn)資源和礦業(yè)公司50%以上的股權(quán)都被歐美資本集團(tuán)控制。
比如力拓雖然最大單一股東是中國的中鋁集團(tuán),但中鋁集團(tuán)在董事會(huì)上沒有席位,所以并沒有話語權(quán),而目前單一股東持股位居前列的基本上都是美國的資本集團(tuán),比黑石集團(tuán)、美國資本集團(tuán)、濱州領(lǐng)航投資、摩根大通等等。
比如必和必拓的前4大股東中,除了匯豐銀行代持股之外,實(shí)際上最大的單一股東是摩根大通,接下來是花旗銀行以及黑石資本。
淡水河谷的股東也有很多歐美資本的影子,比如第2股大股東是資本研究和管理公司、第六大股東是貝萊德集團(tuán)公司等等。
由此可見,不論是巴西的淡水河谷,還是澳大利亞的力拓以及必和必拓,雖然他們是這些國家的企業(yè),但實(shí)際上股權(quán)掌握在歐美資本的手里,最終的受益者也主要是這些歐美資本。
而在2023年這一輪鐵礦石漲價(jià)的過程當(dāng)中,三大國際鐵礦巨頭的股票也一路高升,我們來看最近幾個(gè)月這三大鐵礦石巨頭的股票表現(xiàn)就知道。
淡水河谷美股表現(xiàn)。
在10月份的時(shí)候,淡水河谷公司的股票還只有11美元左右,而到了2023年12月份,淡水河谷的股價(jià)已經(jīng)接近17美元,相當(dāng)于兩個(gè)月時(shí)間股價(jià)就上漲了50%以上。
必和必拓美股表現(xiàn)。
在10月底的時(shí)候,必和必拓的股價(jià)還維持在48美元左右,但截至目前必和必拓的股價(jià)已經(jīng)上漲到65美元左右,相當(dāng)于兩個(gè)月左右的時(shí)間漲幅達(dá)到35%。
力拓美股表現(xiàn)。
在2023年10月底的時(shí)候,力拓的股價(jià)只有55美元左右,但目前力拓的股價(jià)已經(jīng)上漲到76美元左右,漲幅超過88%。
而以上這三大巨頭股價(jià)最近一個(gè)多月時(shí)間漲幅之所以非常明顯,因?yàn)樽罱欢螘r(shí)間國際鐵礦石價(jià)格上漲非常明顯,在10月底的時(shí)候,鐵礦石價(jià)格還維持在760元左右,而到了2023年12月22日最高峰的時(shí)候,鐵礦石曾經(jīng)達(dá)到1184元,漲幅已經(jīng)達(dá)到50%以上,這個(gè)漲幅跟這三大鐵礦石巨頭的股價(jià)表現(xiàn)是一致的。
由此可見,在這一輪鐵礦石漲價(jià)的過程當(dāng)中,中國各大鋼鐵廠是最大的受傷者,而歐美的一些資本集團(tuán)才是真正的受益者。
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